Aprende Trading en Forex

Aprende a hacer trading en Forex

Tiempo estimado de lectura: 18 minutos

1. Qué es el Forex

El Forex es un mercado descentralizado de divisas. Su nombre procede de “Foreign Exhange” y es un mercado no organizado OTC (“Over the Counter”). En el mercado Forex se fijan los tipos de cambio de las divisas mundiales y es con diferencia el mayor mercado financiero del mundo y el más líquido. El mercado Forex está abierto las 24 horas del día salvo los fines de semana.

El mercado de divisas Forex tiene dos niveles:

  • El mercado interbancario, en el que instituciones como los bancos, las empresas multinacionales, los fondos de inversión e incluso los bancos centrales, intercambian monedas entre sí mismas y tienen la capacidad de establecer tipos de cambio debido a la envergadura de sus operaciones.
  • El mercado OTC en el que las transacciones se realizan electrónicamente.

En este artículo nos vamos a centrar en el mercado Forex en el que se pueden realizar operaciones de trading.

Aclaración

Aunque Forex no sea un mercado organizado, existe un mercado de futuros sobre divisas de Forex que sí es organizado. Es el mercado de futuros de Forex del Chicago Mercantile Exchange (CME) que estudiaremos más adelante en esta lección.

2. Cómo hacer trading en Forex

Acabamos de ver que el mercado de divisas Forex es global y no está organizado ya que es un mercado OTC. Eso no significa que los instrumentos que se utilizan para hacer trading en Forex no estén regulados.

Toma Nota

De hecho en España y la mayoría de los países desarrollados los instrumentos financieros utilizados para hacer trading en Forex están sometidos a varios niveles de regulación por parte de la CNMV.

Trading en Forex Spot

Cuando decidimos hacer trading con divisas no nos interesa realmente comprar una divisa determinada para quedárnosla. Si decidimos comprar dólares porque nos vamos de viaje a nueva York entonces sí nos interesa disponer físicamente de los dólares y acudiremos a un banco o a un centro de cambio de divisas. Pero si sólo queremos operar en divisas para sacar una ganancia, nos interesa operar con un producto derivado de la divisa.

Existen múltiples productos derivados parahacer trading en Forex:

  • Futuros
  • CFDs
  • Opciones
  • Swaps
  • Warrants

En este artículo nos vamos a centrar en los dos principales instrumentos que se utilizan para hacer trading en Forex, que son:

  • CFDs sobre divisas
  • Futuros sobre divisas

Ambos instrumentos ofrecen apalancamiento financiero, lo cual nos permite hacer operaciones de mayor envergadura respecto al capital que disponemos, aumentando sin embargo el riesgo de la operación.

3. CFDs para trading en Forex

Aclaración

Muchos me preguntan si los CFDs sobre Forex son el mismo producto que lo que algunos brókers llaman “Spot Forex” o “Forex” a secas. Pue sí, son lo mismo. Todos los productos de trading en Forex que ofrecen los brókers electrónicos online son contratos por diferencias, tanto si los llaman CFDs como si le ponen otro nombre. Te voy a explicar porque algunos no los llaman CFDs, aunque si lo sean.

3.1. CFDs de Forex vs. Spot Forex

Los brókers sobre Forex surgieron algunos años antes que los brókers que ofrecían CFDs sobre acciones, índices o materias primas. En esos años, los brókers sólo ofrecían la posibilidad de hacer trading en Forex electrónico con divisas spot, es decir sobre el valor al contado de las divisas, pero sin poseer realmente la divisa.

Los resultados se liquidaban por diferencias, es decir, cuando cerrabas la operación te abonaban el resultado correspondiente y nunca llegabas a poseer la divisa. Esos productos se llaman “Spot Forex” o simplemente “Forex” aunque eran contratos por diferencias en toda regla.

Algunos de esos brókers de Forex comenzaron a ampliar su oferta a las acciones, los índices bursátiles y las materias primas y empezaron a utilizar el término CFD que luego aplicaron también al trading en Forex. Pero los brókers que seguían ofreciendo exclusivamente servicios de trading basados en divisas, lo seguían llamando “Spot Forex” o “Forex a secas”.

Hoy día, la mayoría de brókers ha ampliado bastante la gama de productos que ofrecen bajos la modalidad de contrato por diferencias y usan el término CFD para cualquier producto, desde Forex hasta el oro, el petróleo o un índice bursátil. Sin embargo, siguen existiendo brókers que se dedican exclusivamente a las divisas y que no usan la terminología CFD aunque el producto que ofrecen es un CFD y la CNMV los considera a todos como CFDs cuando tiene que regularlos.

Los CFDs de Forex son el producto estrella para operar en divisas si eres un trader con poca experiencia. Hay multitud de brókers online con los que puedes abrir una cuenta para hacer trading en Forex y que exigen un capital pequeño para abrir la cuenta. Los CFDs replican el tipo de cambio Spot o al contado de las divisas, es decir, el valor del tipo de cambio al momento actual.

Toma Nota

Cuando compras un CFD de Forex, por ejemplo el dólar contra euro, no estás realmente comprando dólares físicos. Estás simplemente comprando un producto que replica el valor del dólar en el momento actual, y cuando cierras la operación, el broker te abonará o te cargará en cuenta la diferencia de valor que ha registrado el dólar contra el euro durante el periodo de tu operación.

3.2. Lo que debes saber para hacer trading en Forex con CFDs

Es importante entender bien como cotizan las divisas antes de ver cuáles son las características de los contratos de CFDs de Forex.

3.2.1. Aprende a leer los pares de divisas de Forex

Cotizaciones de Forex

Las divisas cotizan por pares y cada divisa se identifica por una descripción de tres letras, como por ejemplo, EUR, USD, JPY, AUD, CHF. Los pares pueden escribirse de forma unida, como EURUSD, o bien separados por una barra de división, como EUR/USD. Escrito de una forma u otra es exactamente lo mismo.

Toma Nota

La primera divisa cuya identificación está a la izquierda se llama la divisa base, mientras que la segunda divisa, cuya identificación aparece a la derecha se llama la divisa cotizada. ¿Qué significa esto? Pues que si el EUR/USD cotiza a 1,1250 significa que 1 unidad de la divisa base, es decir, 1 EUR vale 1,1250 unidades de la divisa cotizada, es decir 1,1250 USD.

Por ejemplo, si el EUR/JPY (euro yen) cotiza a 128,10, significa que 1 EUR vale 128,10 JPY. Si el AUD/CHF cotiza a 0,6555, significa que 1 dólar australiano (AUD) vale 0,6555 francos suizos (CHF).

3.2.2. Qué es un pip en FOREX

Habrás oído mucho hablar de pips en Forex porque es la unidad utilizada para medir el spread, es decir, el diferencial entre el precio de demanda y de oferta, y es también la unidad utilizada para calcular la comisión que te cobra el bróker.

Toma Nota

¿Qué es un pip? El pip es la unidad decimal más pequeña de cotización de una divisa. Por ejemplo, si el EUR/USD cotiza a 1,1255 la unidad más pequeña de cotización es 0,0001 porque el mínimo valor de variación es el último decimal. En este caso 1 pip se refiere a 0,0001. Si el USD/JPY cotiza a 113,15, entonces un pip es igual a 0,01.

Para entenderlo mejor vamos a ver un ejemplo del EUR/USD. Si el EUR/USD cotiza a 1,1250 en la demanda y a 1,1252 en la oferta, el diferencial entre oferta y demanda es de 1,1252-1,1250 = 0,0002. Hemos dicho que 1 pip de EUR/USD es igual a 0,0001, con lo cual el diferencial entre demanda y oferta es de 2 pips (2 x 0,0001).

Qué es un pip en FOREX
Qué es un pip en FOREX

En el caso del USD/YEN, si cotiza a 113,15 en la demanda y en 113,18 en la oferta, sabiendo que 1 pip es 0,01, entonces el diferencial (o spread) es de 3 pips (3 x 0,01).

Existen dos unidades de pips en las divisas de Forex:

  • 4 decimales: 1 pip = 0,0001 (cuando cotizan con 4 decimales)
  • 2 decimales: 1 pip = 0,01 (cuando cotizan con 2 decimales)
Aclaración

Nota: Hace unos años algunos brókers empezaron a añadir un decimal más, de forma que las cotizaciones pasaron de 4 a 5 decimales y de 2 a 3 decimales. Ese decimal añadido se llama “pipette” y lo explicaré un poco más adelante en esta lección.

3.2.3. Cómo se calcula el valor de un pip

Es importante saber calcular el valor de un pip puesto que la comisión que cobran la mayoría de los brókers de Forex es bajo forma de spread calculado en unidades de pips.

El cálculo del valor de un pip es muy sencillo. Para ello debemos saber primero cuál es el tamaño del contrato de CFD. Los tamaños estándar suelen ser los siguientes:

  • 1 lote = 100.000 unidades de la divisa base
  • 1 mini lote = 10.000 unidades de la divisa base
  • 1 micro lote = 1.000 unidades de la divisa base

También debemos saber cuál es la unidad de medida de 1 pip y como ya dijimos en el apartado anterior:

  • Cuando la divisa cotiza con 4 o 5 decimales, 1 pip = 0,0001
  • Cuando la divisa cotiza con 2 o 3 decimales, 1 pip = 0,01

(Atención: actualmente la mayoría de divisas cotizan con 5 o 3 decimales en vez de 4 o 2, y esto lo explico en el próximo apartado.)

Contenido Técnico

Con esta información ya podemos calcular el valor de un pip. Sólo tenemos que multiplicar las unidades del lote por las unidades de 1 pip y obtenemos el valor del pip en la divisa cotizada (no en la moneda base).

Por ejemplo, supongamos que el EUR/USD cotiza a 1,12543. El EUR es la divisa base y el USD es la divisa cotizada y la cotización tiene 5 decimales, por tanto la unidad del pip es 0,0001.

Supongamos que el broker cobra una comisión de 1,2 pips de spread fijo.

Calculamos ahora cuánto valen 1,2 pips para un lote, un mini lote y un micro lote de EURUSD:

  • Valor de 1,2 pips en 1 lote = 100.000 x 0,0001 x 1,2 = 12 USD
  • Valor de 1,2 pips 1 mini lote = 10.000 x 0,0001 x 1,2 = 1,2 USD
  • Valor de 1,2 pips 1 micro lote = 1.000 x 0,0001 x 1,2 = 0,12 USD

Si queremos saber el valor del spread en EUR sólo debemos dividir el valor obtenido en el cálculo anterior por el valor de la divisa base que es la cotización del EURUSD.

  • Valor de 1,2 pips en 1 lote = 12 USD / 1.12453 = 10,67 EUR
  • Valor de 1,2 pips 1 mini lote = 1,2 USD / 1.12453 = 1,07 EUR

Valor de 1,2 pips 1 micro lote = 0,12 USD / 1.12453 = 0,107 EUR

3.2.4. Qué es un pipette en FOREX

En los últimos años el concepto de pip se ha complicado un poco. Con el fin de poder cobrar comisiones más pequeñas los brókers añadieron un decimal a todas las divisas. El EUR/USD pasó de tener una cotización de 4 decimales (por ejemplo 1,1252) a cotizar con 5 decimales (por ejemplo 1,12525), mientras que el USD/JPY pasó de cotizar con 2 decimales (por ejemplo 113,14) a cotizar con 3 decimales (por ejemplo 113,145).

Toma Nota

El valor de 1 pip sigue siendo el mismo que vimos en el apartado anterior, mientras que al decimal añadido se le llamó “pipette”. Es decir, 1 pipette = 0,1 pip.

Añadiendo un decimal más a las cotizaciones se consiguió reducir las comisiones, que antes eran por unidades de pip (por ejemplo 1 pip, 2 pips o 3 pips de comisión) y ahora pueden ser por decimales de pips (por ejemplo 0,7 pips, 1,5 pips etc.).

Diferencia entre el pip y el pipette en FOREX
Diferencia entre el pip y el pipette en FOREX

3.2.5. Qué es el spread de Forex

El spread es simplemente el diferencial que existe entre el precio de oferta y el de demanda y se mide en pips. La mayoría de brókers para trading en Forex dicen que no cobran comisión pero que te aplican un spread determinado. Realmente te están cobrando la comisión a través del spread.

Es importante primero que entiendas qué es el diferencial. En un mercado organizado, como la Bolsa de Chicago, el diferencial es la diferencia que existe entre el mejor precio de oferta y de demanda en todo momento y puede variar en función de la liquidez del mercado. Ese diferencial es real y está creado por los agentes que operan en el mercado.

Atención

Pero los CFDs de Forex cotizan en mercados no organizados OTC. El broker replica la cotización de la divisa y no existe un diferencial real de mercado. El diferencial lo aplica el broker añadiendo el spread al precio de compra (BID).  

Por ejemplo, si el precio de compra (BID) del EUR/USD es de 1,1250 y el broker te aplica un spread fijo de 2 pips, es decir, de 0,0002, entonces el precio de venta (ASK) será de 1,1252.

3.2.6. Cómo se cobran comisiones en CFDs de Forex

En muchos sitios webs de brókers de Forex verás que indican “no cobramos comisiones” pero eso es falso. ¿Acaso piensas que los brókers están dispuestos a ofrecerte sus servicios gratis? ¡No son hermanitas de la caridad, créeme!

Lo que sucede es que te cobran su comisión a través del spread que te he comentado anteriormente y en términos financieros no se considera el spread una comisión, aunque sí lo es en la práctica.

Voy a explicarte cómo te cobran la comisión con un simple ejemplo.

Supongamos que vas a comprar y vender simultáneamente 1 lote de EUR/USD sin que haya variado el precio. Si no hay comisión el resultado de la operación tendría que ser cero. Sin embargo si haces la prueba en una cuenta demo verás que el resultado de tu operación saldrá con una pequeña pérdida de color rojo. ¿Por qué? Es la comisión que se lleva el bróker.

El funcionamiento es el siguiente. Volviendo al ejemplo anterior supongamos que vas a comprar y vender simultáneamente 1 lote de EUR/USD y que el precio de compra (BID) es de 1,1250 y que el broker te aplica un spread fijo de 2 pips, es decir, de 0,0002 y por tanto el precio de venta (ASK) será de 1,1252.

Tendrías que comprar a 1,1252, puesto que ese es el precio de venta, es decir, es el precio en el que el vendedor está dispuesto a venderte 1 lote de la divisa. Luego vendes inmediatamente el lote que acabas de comprar y lo estarías vendiendo a 1,1250, puesto que ese es el precio de compra, es decir, en el que los compradores están dispuestos a comprarte el lote. En este ejemplo, habrías perdido 2 pips comprando y vendiendo simultáneamente el EUR/USD, que es la comisión que te cobra el broker de Forex.

3.2.7. El apalancamiento de los CFDs sobre Forex está regulado por la CNMV

Cuando operas con CFDs sobre Forex, que son productos derivados, sólo debes depositar una pequeña parte de la cantidad que has invertido. Se produce así un efecto apalancamiento financiero. Por ejemplo, si el apalancamiento financiero que te ofrece el broker es de 10:1, significa que si dispones de 1000 euros, puedes abrir 1 mini lote de EUR/USD que vale 10.000 euros.

Toma Nota

Los CFDs de Forex no son productos estandarizados, puesto que cada broker ofrece su propio producto, pero sí están regulados por la CNMV. De hecho, en 2018 la CNMV adoptó medidas para regular el apalancamiento máximo que los brókers pueden ofrecer.

Antes del 2018 la mayoría de los brókers ofrecían apalancamientos financieros enormes del 400:1 e incluso del 500:1 en algunos casos. Con un apalancamiento del 400:1, si tenías 1000 euros a disposición podías abrir una posición en eurodólar de 400.000 euros, lo cual significa que si la divisa iba en tu contra de tan sólo el 0,25% perdías todo tu capital. 

Muchos traders sin experiencia utilizaban la totalidad del apalancamiento financiero a disposición y podían llegar a perder todo su capital en escasos minutos.

Atención

En 2018, la CNMV decidió regular el sector estableciendo un apalancamiento máximo de:

  • 30:1 para los cambios de divisas principales
  • 20:1 para los cambios de divisas no principales, el oro y los índices bursátiles principales

Para mayor información puedes leer el documento de la CNMV en el siguiente enlace: https://www.cnmv.es/DocPortal/DocFaseConsulta/CNMV/CP_Intervencion_CFD_OB.pdf

3.2.8. El swap o interés nocturno de Forex

El swap es un coste que tienes que pagar cuando hace trading en Forex si mantienes la posición abierta de un día para otro. Dicho coste se aplica por el tipo de interés al que te financian la operación y se llama también “overnight interest” o interés nocturno.

Los brókers tienen que ofrecerte información sobre cuánto te va a costar el interés nocturno, por cada día que mantengas abierta la posición.

3.3. Características comunes de los CFDs de Forex

Aunque cada broker ofrece sus propios CFDs de Forex, normalmente comparten unas características comunes.

3.3.1. Apalancamiento máximo

El apalancamiento máximo que ofrecen los brókers parahacer trading en Forex está regulado por la CNMV. Es de 1:30 para las principales divisas como el EURUSD, el GBPUSD, el USDJPY, el USDCHF etc., y es de 1.20 para las divisas secundarias, como el USDMXN, el USDBRL, el EURPLN etc.

3.3.2. Volumen de un CFD de Forex

El volumen que puedes invertir en CFDs de Forex viene determinado en lotes.

  • 1 lote = 100.000 unidades de la divisa base
  • 1 mini lote = 10.000 unidades de la divisa base
  • 1 micro lote = 1.000 unidades de la divisa base

Algunos brókers no trabajan con lotes y te dejan invertir una cantidad que decides libremente. Con esos tipos de bróker podrías invertir por ejemplo 34.363 euros o cualquier cifra que desees. Es el caso por ejemplo de Interactive Brokers.

3.3.3. Spread (comisión)

Las comisiones sobre los CFDs de Forex suelen cobrarse en forma de spread, es decir, el diferencial existente entre la oferta y la demanda que se mide en pips. Dicho spread puede ser fijo o variable.

Consejo

Recomiendo siempre escoger un spread fijo aunque sea mayor que el spread variable, para evitar malas sorpresas en momentos de mucha volatilidad en los que el spread variable se dispara.

Si el EURUSD tiene una comisión de 1 pip en forma de spread, significa que habrá una diferencia de 1 pip entre el precio de oferta y de demanda y 1 pip es igual a 0,0001 de la divisa cotizada, que en este caso es el USD, mientras que el EUR es la divisa base. Si invertimos 1 lote, la comisión resultante será de 1 pip = 10 USD.

3.3.4. “Requotes” o re-cotizaciones de Forex

Un problema del mercado de Forex donde el Broker actúa como creador de mercado, es que en momentos de volatilidad elevada, si intentas comprar al precio que ves en la pantalla puede ser que la orden no se ejecute a dicho precio y el broker te ofrezca otro precio peor.

Este tipo de problema también puede suceder en mercados organizados, pero en un mercado organizado puede ir a veces en contra tuya y otras veces a favor.

En el caso de los brókers de Forex, cuando es a tu favor porque el precio se ha movido rápidamente por debajo de tu precio de compra, no te ofrecen ese mejor precio y te ejecutan la orden al precio que habías elegido. Sin embargo si la volatilidad va en contra tuya, porque el precio ha subido rápidamente por encima del precio al que querías comprar, sí que te aplican ese nuevo precio que es peor para ti.

Atención

Existen brókers de Forex que garantizan que no aplican los famosos “requotes” y es una ventaja a tener en cuenta.

4. Futuros de Forex

Además de los CFDs de Forex que operan en mercados no organizados, puedes hacer trading en Forex con futuros de la Bolsa CME (Chicago Mercantile Exchange), que es un mercado organizado.

Los futuros sobre Forex son también un producto derivado como los CFDs, pero a diferencia de estos, tienen un vencimiento de contrato y si quieres mantener la posición abierta tendrás que rolar tu posición al siguiente vencimiento. Además, con los futuros de Forex puedes optar por quedarte con la divisa al final del vencimiento de contrato, lo cual no es posible con los CFDs de Forex.

Los futuros de Forex se utilizan principalmente para operaciones de cobertura de divisas más que para operaciones de trading, sobre todo porque son un poco más complejos de utilizar para el pequeño trader que tiene menos experiencia. Los futuros de Forex requieren de mayores conocimientos técnicos que los CFDs.

Aclaración

Los futuros no cotizan al precio de contado de la divisa sino al precio futuro. Por tanto siempre cotizan por encima del precio de contado puesto que incorporan en el precio el coste del tipo de interés o coste de financiación a futuro.

Conforme el vencimiento se acerque a su final, el precio del futuro se va acercando al precio de contado, por tanto, cuanto más tiempo mantengamos el futuro abierto, más dinero iremos perdiendo por el efecto de acercamiento del precio futuro al precio de contado. Esta pérdida de valor es similar al coste de swap o interés nocturno que se paga en los CFDs de Forex.

4.1. Características principales de los futuros de Forex

Los futuros de Forex están completamente estandarizados y cada divisa tiene sus propias características. En esta lección no me voy a extender mucho en explicar cómo funcionan los futuros de Forex, porque ya hay una lección sobre cómo utilizar los futuros en trading que puedes consultar pinchando en el enlace anterior.

  • Importe estandarizado de los contratos: los contratos de futuros tienen un importe estandarizado. Para el EUR/USD el contrato estándar es de 125.000 EUR, el mini de 62.500 EUR y el micro de 12.500 EUR.
  • Contratos con vencimiento: Existen 4 vencimientos regulares (marzo, junio, septiembre y diciembre) y 3 vencimientos seriales que se intercalan entre los más cercanos. Es decir si los próximos vencimientos son: Dic-21, Mar-22, Jun-22, Sept-22, se intercalan otros 3 meses más y tendíamos:  Dic-21, Ene-22, Feb-22, Mar-22, Abr-22, Jun-22, Sept-22. En los tres meses seriales intercalados hay menos liquidez y no se suele operar.
  • Horario de apertura: De lunes a viernes de 00:00 a 23:00 hora de España peninsular. Cierra una hora entre las once y medianoche.
  • Subyacente: El subyacente es la divisa cotizada y es entregable al final del vencimiento si no se ha desecho la operación antes.
  • Comisión:  La comisión es fija y depende del broker con el que tengamos abierta la cuenta. Por ejemplo, con un broker “low cost” como AMP Global, la comisión para operar en el futuro EUR/USD estándar de 125.000 euros de nominal (código 6E) es de 2,13 dólares por operación (en fecha diciembre de 2021), es decir, una compraventa cuesta una comisión de 4,26 dólares que es aproximadamente 3,7 euros.
  • Garantía de mantenimiento: Es la garantía que debemos depositar para poder mantener la posición abierta en futuros de Forex durante más de un día, también llamada garantía “overnight”. Dicha garantía depende del broker. Con un broker “low cost” como AMP Global, la garantía para operar en el futuro EUR/USD estándar de 125.000 euros de nominal (código 6E) es de 2.200 dólares, aproximadamente 1.900 euros, lo cual supone un apalancamiento aproximado de 1:65, mucho mayor que con los CFDs.
  • Garantía intradía: Es la garantía que hay que depositar para operar con futuros de Forex durante el día, pero cerrando la posición antes de que finalice la sesión, es decir, antes de las 23:00 (hora de España peninsular). Dicha garantía depende del broker. Con un broker “low cost” como AMP Global, la garantía intradía para operar en el futuro EUR/USD estándar de 125.000 euros de nominal (código 6E) es de 550 dólares, aproximadamente 485 euros, lo cual supone un apalancamiento aproximado de 1:255, mucho mayor que con los CFDs.

5. CFDs vs Futuros de Forex

Para realizar operaciones de trading en Forex hemos visto que los dos principales instrumentos son los CFDs y los futuros. Cada uno de ellos tiene sus ventajas e inconvenientes. Vamos a realizar una comparación de ambos instrumentos para ayudarte a elegir el que más te conviene.

5.1. Apalancamiento financiero en Forex: CFDs vs Futuros

El apalancamiento resultante cuando se invierte en futuros de Forex es mucho mayor que el apalancamiento máximo que los brókers pueden ofrecer por ley en los CFDs. Con los CFDs la CNMV fija en 1:30 el apalancamiento máximo para las divisas principales y en 1:20 el apalancamiento aplicable a las divisas secundarias.

Sin embargo el apalancamiento resultante al invertir en futuros de Forex llega a ser de 1:65 cuando mantenemos abierta la posición por la noche y llega a ser de 1:255 cuando operamos en intradía.

En apalancamiento gana el futuro de Forex frente al CFD.

5.2. Comisiones de Forex: CFDs vs Futuros

Las comisiones dependen mucho del broker de Forex con el que vayamos a trabajar. Un broker low cost de futuros cobra cerca de 3,7 euros por una compra y venta (turno completo) de un futuro de forex de valor nominal de 125.000 euros. Esto equivale a una comisión de 0,003% que es muy baja.

Cuando operamos en CFDs de Forex la oferta de comisiones se complica. Hay quien ofrece spread variable, spread fijo, spread muy bajo más una comisión fija, etc. Si analizamos las varias ofertas y las normalizamos en una comisión en formato de spread, los brókers low cost ofrecen un spread de comisión que oscila entre 0,5 y 1,2 pips.

Para poder comparar el coste de esos pips con un broker de futuros vamos a suponer que operamos con un lote de 125.000 € de EUR/USD. Para calcular el coste de 1,2 pips realizamos el siguiente cálculo: 125.000 x 0,0001 x 1,2 = 15 USD que es aproximadamente 13,3 EUR en fecha diciembre de 2021. Realizando el mismo cálculo para 0,5 pips obtenemos un coste de 5,5 EUR para un lote de 125.000 €.  Es decir la comisión de un turno completo oscila entre 5,5 y 13,3 euros para un lote de 125.000 €, que es mayor respecto a los 3,7 € que nos costaría con un futuro de Forex.

En bajas comisiones gana el futuro de Forex frente al CFD.

5.3. Precisión de ajuste del nominal invertido: CFDs vs Futuros

de 1.000, lo cual permite ajustar con bastante precisión el nominal de nuestra inversión. Por ejemplo, si queremos invertir 73.000 € compramos 7 mini lotes y 3 micro lotes. Algunos brókers como Interactive Brokers permiten incluso operar en una cantidad exacta de nominal, por ejemplo, podríamos invertir con este broker 73.342 € si quisiéramos.

En futuros de Forex y dependiendo de la divisa elegida, tendremos siempre lotes estándar de 125.000, y en algunos casos mini lotes de 62.500 y micro lotes de 12.500 de la divisa base. Es mucho más difícil acercarnos a la cantidad exacta de nominal que deseamos invertir.

En el ejemplo anterior, si quisiéramos invertir 73.000 euros, deberíamos adquirir un mini lote de 62.500 euros y otro micro lote de 12.500. El resultado sería una inversión de 75.000 euros, es decir, 2.000 más de lo que queríamos. 

En cuanto a la precisión del ajuste del nominal que deseamos invertir, gana el CFD de Forex frente al futuro de Forex.

5.4. Facilidad de uso operativo: CFDs vs Futuros

Hemos mencionado antes que los futuros requieren de una experiencia y de unos conocimientos bastante mayores para invertir respecto a los CFDs, debido a que los futuros tienen vencimientos y se deben rolar los contratos al final del vencimiento y se debe hacer antes de entrar en el periodo final, en el que el subyacente, es decir, la divisa física, se vuelve entregable.

En cuanto a la facilidad de utilización, los CFDs de Forex ganan frente a los futuros al requerir de menores conocimientos técnicos y de menor experiencia.

Futuros vs. CFDs de FOREX para trading en Forex
Futuros vs. CFDs de FOREX para trading en Forex

6. Resumen

En esta lección hemos aprendido cómo funciona el mercado FOREX y cuáles son los mejores instrumentos financieros que podemos utilizar para operar en dicho mercado.

Si tienes poca experiencia te recomiendo los CFDs de FOREX, mientras que si eres un trader más experto y sabes cómo funcionan los futuros, te recomiendo este instrumento financiero, ya que ofrece menores costes operativos y cotizan en un mercado organizado, a diferencia de los CFDs que cotizan en mercados OTC.

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Author: dav70ita

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